电网投资加速与出海机遇下，电网斥地或仍是A股下半年干线
魏华夏
本年以来，陪伴电网投资回暖，电网斥地板块“偷偷”成为A股干线行情之一。
Wind数据娇傲，电网斥地身分板块有12只个股的年内涨幅逾越20%，其中10只个股近60日内股价创出历史新高。受资金杀青盈利需求及大盘治愈影响，前期涨幅较高的电网斥地股正处于回调阶段。与此同期，7月以来，多家板块上市公司发布了中标国度电网花样公告，突显逆周期属性，从而令阛阓愈加眷注下半年国内电网投资增速与产业链上市公司的受益进度。
第一财经记者就电网投资采访了猜度上市公司淡雅东说念主及私募基金东说念主士，他们以为，电力股结构性行情的背后是电网投资加速、外洋电网旧改(出海需求)、新能源消纳压力、特高压参加密集建造期等多因素共振产生。
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电网投资加速，多家公司发布国网中标公告
公开数据娇傲，2023年电网投资额占比跌至35%(相对电源投资额的占比)，电网投资相较于电源投资存在一定滞后。2024年1-5月份，电网投资额累计为1703亿元，同比增长21.6%，占比回升至40%控制。
为止2024年6月，国度电网已进行了3次招标，缱绻中标金额为433亿元，比较2023年前3次中标金额增长了7%，主网招标看护高景气度使得业内对全年电网投资增速握有乐不雅预期。
“由于电网投资与宏不雅经济密切猜度，陪伴宏不雅经济增长，电网投资范畴同步增长。而在宏不雅经济复苏进程中，电网投资又具备逆周期退换功能。电力需求是鼓动电网投资增长的驱能源，新能源行业发展迅猛以及工业制造对电力需求握续增长多重因素，咱们展望电网投资将迎来一轮快速增长周期。”一位华东地区的私募基金淡雅东说念主对记者说。
信达证券的研报指出，国度电网展望2024年电网建造投资总范畴将超5000亿元，国内电力斥地需求向好。龙头股平高电气(600312.SH)近日发布的中标公告反应出了电网投资范畴的趋势。公告娇傲，国度电网有限公司2024年第四十一批采购(输变电花样第三次变电斥地(含电缆)招标采购)花样中，平高电气中标30个包，中标金额缱绻约为13.06亿元，占2023年交易收入的11.79%。
长高电新(002452.SZ)也至本日发布了中标国度电网项指标公告，四家全资子公司差异在组合电器、窒碍开关、开关柜三大类家具招标中中标，缱绻中标2.79亿元，占公司2023年经审计归拢交易收入的18.73%。中国西电(601179.SH)近日公告中标国度电网项指标金额为15.51亿元。
一位特高压产业链上市公司高管对记者示意，电网投资主要多重因素动手，不同宏不雅经济周期中，主动手因素不同。“国内来说，面前亟待贬责的是新能源快速发展给电网带来消纳压力，即输配电才智；其次，环球新能源快速发展，泰西大国的电网又无边老旧，使得环球电网参加成长大周期。”上述高管说，据了解一家环球电器龙头的电网斥地订单也曾排到了2025年底。“可见预期是，外洋电网加速升级更迭需求鼓动部分订单外溢，加速升级更迭需求这给国内公司带来了很大发展机遇。”
在上述私募基金东说念主士看来，特高压及主网投资范畴或将看护高位，配网投资算作十四五投资要点，开发软件需要多少钱展望主网建造完成后，配网投资边缘向好。同期，环球AI鸿沟高速发展激勉的电力困难和配套电气斥地，有望给国内产业链公司带来出海机遇。“加强输配电是新能源消纳的中枢旅途，主要依赖特高压运输，尤其是场合大基地的外送需求只消特高压不错幽闲。因此咱们看到客岁以来特高压的建造速率彰着进步，2024 年是特高压的开工大年，展望还会开工4直1交共5项特高压工程。”该私募基金东说念主士说。
app阛阓预期下，电力股将若何演绎
2024年上半年，电网斥地板块先抑后扬，举座进展弱于沪深300指数，为止7月18日，
电网斥地板块指数年内下落0.6%，该指数近一个月以来连接回调，回吐了前期涨幅，不少个股的回调幅度接近20%。
近期败露的半年度功绩预报娇傲，功绩高增进展撑握了电网斥地个股走牛。数据娇傲，39家电网斥地上市公司发布了中报功绩预报，17家预增、1家扭亏，功绩预喜率固然不到五成，但预增股的进展亮眼，从而使得板块行情分化、个股走出独处行情。
平高电气(600312.SH)年内累计高涨56.34%，位居首位，公司展望上半年实现归母净利润5.2亿元-5.4亿元，同比增长 55.93%-61.93%。涨幅居前的神马电力(603530.SH)、明阳电气(301291.SZ)均实现较高功绩增速。
神马电力的功绩预报透露出环球电网投资周期的变化，公司展望上半年归母净利润1.31亿元-1.43亿元，同比增幅达158.66%-182.26%。神马电力示意，环球电力需求握续增长，尤其以泰西为主的外洋阛阓区域，在无边新能源接入电网及电网本身基础智力更新的双重因素作用下，输变电鸿沟阛阓需求出现了建壮的增长势头。
长高电新也在中报预报中示意，电网投资建造加速，电力斥地行业景气度进步，公司输变电斥地家具发货同比加多，交易收入及净利润均实现增长。该公司展望上半年实现归母净利润1.15亿元~1.32亿元，同比增长35.26%~55.26%。
关于估值处在治愈阶段的电网斥地板块，前述私募基金东说念主士示意，近期资金从前期热点板块流出迹象彰着，回调完成后，投资者仍不错积极眷注受益环球电网周期及国内电网投资加速的个股。“电力、破费电子这些前期涨幅较高的板块，本周以来，因资金杀青赚钱需求，出现彰着治愈。面前看，行业景气度是行情基石、功绩是推手软件开发公司，电网板块具备这两项要求。”该私募东说念主士说：“咱们看好的三条支线是电气斥地、配电斥地和输变电斥地，尤其是与特高压建造提速和配网斥地招标密切猜度的公司，以2023年各家上市公司中方针金额范畴和阛阓份额推算，这些细分行业的竞争景观就一目了然。另外，客岁家具出口增长的电网斥地公司，本年有望继续实现稳步增长，这也在咱们的眷注范围内。”