软件开发公司 Citadel职工在旗舰基金的投资激增，四年3倍，Griffin是最大投资东谈主
往日几年，Citadel职工在该公司450亿好意思元旗舰对冲基金中的投资激增，原因是强盛的基金讲演和公司对职工年终奖金的一大部分缔造了锁依期：
小程序开发文献暴露，截止旧年底，Citadel旗下的旗舰Wellington基金中，该公司高管和职工握有的资产占比从2019年底的12%跃升至20%。以好意思元策动，包括独创东谈主Ken Griffin在内，他们的共计握股价值在此技术增至三倍以上，达到了约90亿好意思元。
职工握股比例的加多，很猛进度上归因于Wellington基金的弘扬，该基金年化讲演率达到了25.9%。这导致Citadel的交往员和投资组合司理取得了更高的奖金，他们被要求将跳跃基准线的奖金的梗概一半留在基金中，锁依期为3年半。
除了展期支付奖金以外，Citadel还为高管提供了其他用具，让他们在达到一定的薪酬门槛后不错将钱参加到其基金，这部分参加是自觉的。证实每年5月提交的文献，往日五年中，这些投资用具中的两个——CEIF和CEIF Partners，资产界限加多了一倍多，达到了约50亿好意思元。Citadel职工支付与外部客户一样的基金用度。
连年来，Wellington基金的资金源流结构也发生了雄壮变化：
Citadel一直在勤劳用来自机构投资者的资金（包括慈善机构和大学等）取代FOF（基金中基金）的资金。举例，截止2021年底，机构投资者的资金比例从五年前的41%高涨到60%的峰值，而FOF的比例则从32%下落到9%。
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自那之后，来自职工的资金权贵高涨，而机构投资者的资金比例下落。
Griffin是Wellington基金的最大单一投资者。他在Citadel Advisors（公司资产惩处部门）过火基金中的握股确凿占其418亿好意思元总钞票的一半。
业内东谈主士指出，软件开发价格上述数据提供了一个宝贵的视角，展示了Citadel如安在——分拨稀奇投资弘扬的效能，与留下创造这些效能的投资组合司理之间，取得均衡。
Citadel的递延奖金机制使得竞争敌手挖走其职工变得愈加遏抑，粗略至少愈加腾贵。在对冲基金行业，老板频繁必须向新职工支付他们离开之前职责时烧毁的递延薪酬。
Citadel的客户和合营伙伴组期骗Ed O'Reilly在一份声明中示意，“咱们与外部老本合营伙伴的利益一致性，彰显了咱们对成立握久企业的痛快。”
不外关于投资者来说，也存在一些“甘好意思的郁闷”。由于Citadel的一些基金在老本界限达到一定逼迫时，其弘扬可能会驱动沉着，该公司每年齐会向投资者返还部分利润，几十年来一直如斯。证实Kroll Bond评级机构的一份敷陈，仅2023年Wellington基金就返还了60亿好意思元的资金，这使得该旗舰基金在本岁首的资产惩处界限为448亿好意思元。
诚然一些投资者可能可爱基金返还的现款，但其他一些东谈主可能更但愿将资金不时留在Citadel的旗舰基金中。
比拟之下，Citadel职工的奖金部分的利润一般会不时留在基金中，直到锁依期实现，这是往日四年中的一个进军上风。
自1999年以来，Citadel的四大基金——Wellington、股市、大家固定收益和战术交往，向客户返还部分或一谈的年度利润。至于每年返还些许利润给客户，Citadel会探究其基金在上一年录得的增长，以及对改日一年的契机和容量预期。
传统上，量化交往基金最常返还资金，而多战略基金频繁不会返还太多，因为它们机动，不错速即将资金再行部署到产生最大收益的交往中。
不外，Izzy Englander的Millennium连年来已返还数十亿好意思元资金软件开发公司，这是其鼓励客户进入锁依期更长的基金谋划的一部分；Steve Cohen的Point72也初度准备返还资金。
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