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阛阓概述

好意思债收益率走高打压好意思股。标普、谈指跌，尾盘一度转涨但失败，标普一个多月以来初度两日连跌。纳指收涨。罗素小盘股指跌0.7%后跌幅砍半。英伟达、苹果跌离新高。半导体股多数下降，德州仪器指点欠安，盘后一度跌超2%。星巴克财报欠安，暂缓发布指点，盘后跌约7%。财报利好的通用汽车涨近10%。

中概涨超2%后收涨近1%，全天强势跑赢。获贝莱德增捏的拼多多一度涨超8%，老虎证券跌超13%。离岸东谈主民币尾盘回话跌幅。

好意思债收益率再高涨，10年期好意思债收益率少顷升破4.22%，至三个月最高。

好意思元创两个半月最高，日元跌穿151。

油价涨超2%，黄金再更正高，现货黄金上逼2749好意思元，白银涨超3%、创十二年最高。

亚洲时段，A股三大指数集体收涨，AI应用标的走强，北证50指数跌超7%，国债期货收跌。

要闻

HarmonyOS 5.0端庄亮相华为发布会，是鸿蒙出身以来的最大一次升级，是与苹果iOS系统和谷歌安卓系统鼎足独立的第三大操作系统。华为nova13端庄发布，全系支捏北斗卫星图片音书。华为Pura 70系列上市以来销量冲突650万台。

5000亿元互换便利（SFISF）的“弹药”就位，中金初度使用该器用进军股市。

社科院金融所证明提议：刊行2万亿元极端国债支捏设立股市平准基金。

杨东、董承非、吴伟志、江晖同期“入手”募资。德银列出三大逻辑，力证中国股市是回转而非反弹，恒指本轮将创出新高。

IMF下调来岁环球经济预期，警告下行风险显耀，好意思国大选或令阛阓重演8月抛售。

非AI芯片风向标示警，德州仪器四季度指点不增仍降，盘后一度跌超2%。

微软CEO：AI代理是新的Excel，而不是ChatGPT。Anthropic发布AI代理，会用筹备机作念复杂任务。

 

阛阓收报

好意思股：谈指跌0.02%，标普500指数跌0.05%，纳斯达克涨0.18%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.21%。德国DAX 30指数收跌0.20%。法国CAC 40指数收跌0.01%。英国富时100指数收跌0.14%。

小程序开发

A股：沪指涨0.54%，深成指涨0.85%，创业板指涨0.3%。

债市：好意思国10年期基准国债收益率涨0.21个基点，报4.1977%。两年期好意思债收益率跌0.36个基点，报4.0282%。

商品：WTI原油期货涨1.78%，报71.29好意思元/桶。布伦特原油期货涨1.71%，报75.56好意思元。COMEX黄金期货高涨0.87%，报2762.60好意思元/盎司。COMEX白银期货涨3.12%，报35.050好意思元/盎司。COMEX铜期货涨0.57%，报4.3850好意思元/磅。

 

要闻详情

环球重磅

环球第三大出动操作系统来了，HarmonyOS 5.0端庄亮相华为发布会。该系统是鸿蒙出身以来的最大一次升级，是与苹果iOS系统和谷歌安卓系统鼎足独立的第三大操作系统。华为nova13端庄发布，全系支捏北斗卫星图片音书。华为Pura 70系列上市以来销量冲突650万台。

5000亿元互换便利（SFISF）的“弹药”就位，中金初度使用该器用进军股市。摩根大通分析暗意，SFISF对券商既故意也有弊，一方面互换和回购成本可能增多盈利/账面价值波动性，另一方面若约略产生正答谢将增多股本答谢率。此外，大多数券商会欺骗SFISF更多为作念市/投资于大盘高分成股。

社科院金融所证明提议：刊行2万亿元极端国债支捏设立股市平准基金。据滂湃新闻，证明提议，刊行2万亿元极端国债支捏设立股市平准基金，通过对蓝筹龙头股以及ETF的低买高卖来促进阛阓褂讪；禁止增多保障公司资金投资股市的比例，提高所在社保基金通过宇宙社保理事会代管从而盘曲入市的资金比例；加强证券、基金、保障公司互换便利与央行买卖国债和洽配合，终了货币阛阓与老本阛阓之间灵验联动，央行可在必要时向股市提供低成本的流动性支捏。

杨东、董承非、吴伟志、江晖同期“入手”募资。杨东又一次翻开了募资的时分窗口。来自阛阓信息败露，部分代销机构可能正在为宁泉钞票的权利产物召募资金，召募时分辘集在10月中下旬。董承非，也出现在近期渠谈的“产物货架”上。

德银列出三大逻辑，力证中国股市是回转而非反弹，恒指本轮将创出新高。德银合计，经济增速不再是中国股市高涨的唯孤苦孤身一人分，中国度庭还有6.5万亿好意思元的浩大现款储备待开释，相易频年的低估值，本轮反弹不单是是短期的空头回补，而是趋势的改变。德银预计恒指可能在本轮反弹中冲突33000点，创历史新高。

IMF下调来岁环球经济预期，警告下行风险显耀，好意思国大选或令阛阓重演8月抛售。IMF保管本年环球经济增长为3.2%的预期不变，下调来岁的环球经济增长预期至3.2%，并警告战役冲突、买卖保护主义等风险正在加重。IMF赞美了环球央行在不令经济堕入衰败的情况下阻难了通胀。IMF警告，好意思国大选给脆弱的金融阛阓带来高度不确定性，这有可能令8月的阛阓抛售重演。

假如英伟达的泡沫龙套。分析称，基建投资并非末端需求，而只是中间需求，要是莫得末端需求的贯串，任何基建投资齐是弗成捏续的。N卡租出价钱的小腿斩意味撰述为基建投资的中间需求弗成能再无视末端需求而“永久涨下去”。

非AI芯片风向标示警，德州仪器四季度指点不增仍降，盘后一度跌超2%。

微软CEO：AI代理是新的Excel，而不是ChatGPT。微软CEO纳德拉暗意，AI期间下，新的估量单元已酿成“每好意思元每瓦特的token数”；OpenAI的o1模子正在优化AI开发，“咱们正在使用AI来构建AI器用，以构建更好的AI”。

Anthropic发布AI代理，会用筹备机作念复杂任务。周二的发布是对Claude 3.5 Sonnet的一次更新，这款最新AI模子中的“筹备机使用才智”功能，使其约略解读筹备机屏幕上的信息、遴荐按钮、输入文本、导航网站并通过任何软件和及时互联网浏览履行任务。Anthropic周二为开发者发布了该功能的公测版，团队但愿在畴昔几个月或来岁头向滥用者和企业客户敞开使用。

国内宏不雅

习近平同俄罗斯总统普京举行会晤。当地时分10月22日下昼，国度主席习近平在喀山克里姆林宫同俄罗斯总统普京举行会晤。习近平指出，金砖合作机制是现辞世界最报复的新兴阛阓国度和发展中国度合营合作平台，是鼓舞终了对等有序的世界多极化、普惠包容的经济环球化的维持力量。

率先超越10月8日高点，北交所凭什么？国金证券：机构捏仓低，复刻年头孤苦行情。国金证券合计，在显耀“宽货币”作用下，流动性先行，北交所是最受益的标的之一，9月23日以来北证50平均周换手率达24.6%，在主要宽基指数中处率先位置。现时北交所股票在机构确立中占比仍较低，仍有擢升空间，高涨捏续性仍依赖基本面确立。

SFISF和再贷款器用信服逐渐无邪。中信建投合计，SFISF玄虚成本在2%操纵，软件开发价格再贷款器用暂不是惯例货币策略器用。两项器用的真谛是完善货币策略器用箱，央行终末贷款东谈主范围扩展至非银金融机构；宗旨是呵护阛阓流动性，重振阛阓信心。潜在利好标的是高分成。

空头大撤离，香港股市卖空活跃度创2021年以来最低。Global X ETFs投资策略师Billy Leung暗意，中国内地和香港股市的风险答谢率咫尺偏朝上行，这意味着现在作念空的风险更高，因此作念空头寸减少。

国内公司

一年半来初度作为，贝莱德三季度大举加仓拼多多好意思股近30%。拼多多好意思股周二一度涨超8%。最近中国策略利好期间，拼多多摈弃10月7日十个走动日大涨50%。

艾融软件化身“十倍股”，拉萨天团助推股价“腾飞”。艾融软件从本年9月24日迄今涨幅照旧超900%，不议论新股的情况下，照旧成为本轮行情的第一只十倍股。但这并莫得基本面的撑捏，艾融软件本年上半年收入和利润均出现下滑。这次股价异动似乎更像是游资炒作。9月24日至10月21日，堪称“拉萨天团”的东财拉萨合营路一部和二部等连接登上艾融软件的龙虎榜。

中国联通Q3净利润同比增长7.7%，营收同比增长3.3%。全年累计出动用户净增1123万户，创近6年同期新高。

中国电信Q3营收、净利润强项增长，前三季度出动用户净增数为三大运营商最多。

中际旭创第三季度净利润涨超100%，AI期间高速光模块需求大涨！

泡泡玛特Q3营收同比翻番，外洋业务营收暴增四倍。

外洋宏不雅

资管巨头阿波罗：好意思联储11月可能不降息。阿波罗科罚公司首席经济学家Torsten Slok预计好意思国经济将不绝增长，通胀可能会重新燃烧，这增多了好意思联储在11月会议上可能不得不调理标的，暂停其降息臆想打算的可能性。

好意思联储降息“生变”，环球债市遭抛售。周二，澳大利亚10年期国债收益率一度高涨15个基点，新西兰10年期国债收益率上升7个基点，日本10年期国债收益率一度高涨3个基点，为两个月高点，新兴阛阓债券也重启跌势。

跟高盛对着干，摩根大通合计好意思股畴昔十年保捏强项，受益于科技和AI。两大主流华尔街投行对畴昔十年好意思股走向给出了两种不同论断。摩根大通合计鼓舞近期大部分涨幅的好意思国大盘股仍将是投资组合的维持，并在畴昔10至15年终了6.7%的年化答谢率，东谈主工智能将在提高坐褥力和经济增长方面阐扬报复作用。分析称，这诠释华尔街有余不确定性。

阛阓现在惦记的是：年底前，好意思股买的不够多。11月阛阓风险事件聚集，投资者在对冲风险的同期担忧错过抄底良机。当年一周，走动员买入了特出10万份的标普ETF的12月看涨期权，每份合约价较阛阓溢价超5%。分析称，从统计数据来看，当阛阓出现过度对冲时，阐扬每每可以，股市一年后涨幅的中位数特出13%。

欧洲央行行长拉加德称降息标的明确，但顺序待定，就关税和好意思联储隔空反驳特朗普。拉加德暗意，最近的通胀数据“相对令东谈主宽解”，但他们照旧会严慎对待具体降息幅度和速率，不会太快下论断。欧元区工资增长和管事价钱仍然很高，仍需警惕畴昔几个月可能出现通胀暂时反弹的情况。

日元为何又双叒贬起来了？时隔三个月，好意思日又到150上方，特朗普走动不绝升温，好意思债收益率和好意思元飙升；日本大选自民党民调节于错误，可能会推迟日本央行加息。但日元贬值到150上方会增多日本加息的概率，中期内日元仍存在高涨空间。

瑞银：黄金看涨氛围热烈，下一方针2900好意思元，任何回调齐将是“浅尝辄止”。瑞银暗意，咫尺看涨氛围热烈，而空头生长威望，黄金确立仍有高涨空间，有望带动金价进一步走高。预测畴昔，好意思国堕入衰败是对黄金最故意的情景，而环球央行过早幽静导致经济“不着陆”将是黄金最看跌的情景。

外洋公司

巨头竞逐自动驾驶，伯恩斯坦：特斯拉Robotaxi被高估了，而谷歌的Waymo被低估了。伯恩斯坦合计，即使特斯拉成为首家获批L5全自动驾驶技艺的公司，AI算力的擢升可能会让其他公司快速赶上导致特斯拉难以获取逾额利润，而谷歌的Waymo钞票价值在很猛进度上被袒护了，其每周10万次的出行量让Waymo的年收入可能特出1亿好意思元，且年收入还在赶紧增长。伯恩斯坦将特斯拉方针价设为120好意思元/股，较现时股价低了45%操纵。

好意思妆滥用“红灯”，欧莱雅Q3销售放缓加重，中国等北亚地区同店销售加快下滑6.5%。

星巴克三季报欠佳，初步估算四季度同店销售下滑7%，暂缓发布四季度指点，股价盘后一度跌约7%。

通用汽车Q3营收、盈利均超预期，上调全年指点，股价一度涨逾8%。

三星半导体业务危急推广，多半工程师议论跳槽海力士。近期SK海力士发布告白招聘三名刻蚀工程师，约有200名三星在任工程师提交肯求，这意味着三星晶圆厂坐褥线上大部分稳健条件的工程师齐提交了肯求。除此之外，韩国电子技艺计议院（KETI）最近招聘的八名新职工一齐来自三星。

印度第一大IPO破发，当代汽车印度公司上市首日跌近6%。印度股市公司上市首日平均高涨39%，当代汽车印度公司的破发显得尤为杰出。不外，一些分析师合计，当代汽车印度公司股价相较于刊行价有26%的上行空间，“提供了潜在的历久价值，但不稳健寻求快速收益的投资者”。

东京地下铁周三上市，为日股六年来最大IPO，外洋机构、散户打新需求繁华。

行业/观点

1、机械：国金证券复盘了前三次机械行业的牛市，预测后续，随从策略脚步，梳理出三约莫点标的。经济刺激策略关系的工程机械、刀具行业。产业支捏策略的自主可控、新质坐褥力强关系的工业母机和东谈主形机器东谈主行业。以及并购重组策略关系的船舶等标的。

2、智能电表：海通证券指出，智能电表国内招标及外洋出海呈现高景气，预计本年上半年将密集托福客岁12月第2批招标及本年第1批招标的电表，对关系企业全年功绩有望提供强撑捏。

3、低空经济：山东高速集团发布“低空天网”臆想打算，低空飞翔器需求超2.2万架。开源证券合计该名目特地具备代表性，一定进度诠释低空经济在产物需求及基础设施建设等骨子落地智力或超阛阓预期。积极脸色产业链各智力率先公司。

181期：生死存一线，小算四害毒开（230）

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4、光刻机：中航证券指出，我国半导体光刻胶全体仍有较大的发展跳跃空间。国产光刻胶行业要点脸色上游原材料和配方的冲突，但最终量产化替代还需要议论工艺、征战等对成本的影响，且每每客户考证周期较长。

本日要闻前瞻

特斯拉、IBM、好吃可乐公布财报。

好意思联储理事鲍曼言语。

好意思联储公布经济景况褐皮书。

欧洲央行行长拉加德言语。

日本央行行长言语。

加拿大央行公布策略利率，行长召开新闻发布会。

好意思国9月成屋销售。

好意思国上周EIA原油库存变动。

<全文完>软件开发价格

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