山西证券股份有限公司肖索,贾惠淋近期对阳光电源（300274）进行商酌并发布了商酌文告《Q2事迹亮眼，光储业务毛利率双提高》，本文告对阳光电源给出买入评级，刻下股价为75.99元。

　　阳光电源

　　事件形色

　　8月23日，公司发布2024年半年报。上半年公司达成营收310.2亿元，同比+8.4%；达成归母净利润49.6亿元，同比+13.9%。其中，Q2达成营收184.1亿元，同比+14.7%，环比+45.9%；达成归母净利润28.6亿元，同比+0.6%，环比+36.6%。

　　事件点评

　　逆变器：营收牢固增长，渠说念及产物力当先：2024年上半年，公司逆变器业求达成营收130.9亿元，同比+12.6%；毛利率为37.62%，同比提高+1.7pct。渠说念方面，公司加码布局欧洲、好意思洲、澳洲、中国商场，巨匠工作网点逾越490。收货于公司巨匠营销、工作及供应链上风，上半年公司与泰国GulfEnergy签约3.5GW光储供货条约，为沙特超豪华度假轮廓体Amaala打造标杆离网名堂。产物方面，公司握续加强研发转变推出新品，上半年面向工交易发布了新一代大功率组串逆变器SG150CX-CN，以及首款小型逆变器系列。

　　储能：毛利率显贵提高：2024年上半年，公司储能系统业求达成营收78.2亿元，同比-8.3%，主淌若受发货及收入阐发节拍影响；毛利率为40.1%，同比提高+12.6pct，主要受益于前期缔结的订单价钱较高而电芯本钱下落。公司储能系统布局闲居，软件开发价格袒护欧洲、好意思洲、中东、亚太等熟习电力商场。从名堂上来看，公司与Algihaz签约了7.8GWh中东最大储能名堂，与Atlas签约了880MWh拉好意思最大孤独储能电站，与Engie签约800MWh欧洲最大储能电站之一，与SSE签约320MW/640MWh英国最大电板储能名堂等。

　　投资提倡

　　计划公司当作光储双龙头，受益于巨匠储能需求景气度飞腾。计划到公司国外储能全面吐花，尤其中东等新兴商场订单超预期，咱们微调公司盈利预测，预测公司2024-2026年EPS差异为5.646.397.36，对应公司9月9日收盘价75.99元，2024-2026年PE差异为13.511.910.3，看护“买入-A”评级。

福彩双色球上周星期四(第2024076期)开出奖号：03 22 24 27 29 32 + 15，其中红球大小比为5：1，奇偶比为3：3，012路比为3：1：2，无连码，出现1个重复号码。

纵观大乐透上市至今累计2594期开奖，开出前区跨度10的次数不多，算上本次共计开出22次，该形态占比只有0.84%。

　　风险教导

　　海表里计谋变动风险；原材料价钱波动风险；需求不足预期；商场竞争加重等风险。

　　数据中心证据近三年发布的研报数据盘算，长城证券（002939）于夕朦商酌员团队对该股商酌较为深刻，近三年预测准确度均值为79.51%，其预测2024年度包摄净利润为盈利104.24亿，证据现价换算的预测PE为15.11。

　　最新盈利预测明细如下：

　　该股最近90天内共有39家机构给出评级，买入评级29家，增握评级10家；畴昔90天内机构主义均价为100.89。

　　以上实践为据公开信息整理银川软件开发，由智能算法生成，不组成投资提倡。