《旭辉债务重组获进展，77.88% 债权人支持》

《旭辉债务重组获进展，77.88% 债权人支

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“欠债还钱，天经地义。” 但在房地产市场的风云变幻中，还钱却成了一件复杂的事情。旭辉，这个曾经在房地产行业有一定地位的企业，如今正面临着巨大的债务困境。不过，它似乎找到了一条可能的捷径。

冲突：销售下滑，债务复杂，重组困难重重

旭辉的销售业绩持续下滑，这是它面临的首要问题。从数据上看，百强房企的月均销售金额从 2022 年的 6330.7 亿元下跌至 2023 年的 5232.6 亿元，2024 年 1 - 8 月进一步下跌至 3354.1 亿元。旭辉自身的情况也不容乐观，其月均销售金额从 2022 年的 103.3 亿元下跌至 2023 年的 59.8 亿元，2024 年 1 - 9 月更是进一步下跌至 29.15 亿元，较两年前跌去 6 成。销售的下降直接导致了业绩的缩水，截至 2024 年 6 月末，物业销售确认收入约 158.4 亿元，同比下降 41.6%；公司整体营收同比下降超 35%，归母净利润亏损 49.4 亿元。

与此同时，旭辉的债务情况复杂。截至 2024 年 6 月末，旭辉有息负债总额 886 亿元，境外债务占比达 54%。其境外债务涉及 10 笔高级债、1 笔可转债和 1 笔永续债，以及 13 笔境外贷款，本金总规模 68.58 亿美元，相关投资人包括境内外银行及银团、长线基金、短线基金、对冲基金等。如此复杂的债务结构，使得债务重组面临巨大挑战。

背景：房地产市场下行，企业面临困境

房地产行业整体的发展形势在过去两年时间里持续下行，这是旭辉面临困境的大背景。市场需求的减少，使得房企的销售变得困难，资金回笼缓慢。在这种情况下，企业的债务压力就越发凸显。旭辉作为其中的一员，软件开发价格自然也受到了很大的影响。

问题：如何满足债权人需求，推进重组

面对复杂的债务情况和众多的债权人，旭辉需要找到一种能够满足各方需求的重组方案。这并不是一件容易的事情，因为债权人的利益诉求各不相同。有些债权人可能更关注现金的回收，有些则可能更看重企业未来的发展前景，希望通过债转股等方式获得长期的收益。

结果：重组方案获支持，看到希望

然而，旭辉似乎找到了一种有效的解决方式。它推出了 “短中长” 相结合的重组方案，兼顾了不同债权人的需求。从结果来看，这个方案获得了债权人的认可。9 月 27 日时，旭辉与债券持有人小组正式签订重组支持协议，彼时获得的支持率为 31.1%，但时隔仅一个月，到 10 月 27 日，合计持有适用债务约 77.88% 的债权人已正式签订或加入重组支持协议（RSA）。按照市场惯例，获得 75% 以上债权人支持是境外债务重组的重大里程碑，标志着境外债务重组已经符合进入法庭流程的要求。预计旭辉下一步将向法院申请召集聆讯的具体日期，以推进重组工作进入下一个阶段。

老百姓常说：“留得青山在，不怕没柴烧。” 旭辉通过债务重组，或许能够获得更多喘息的时间，重新调整自己的经营策略，实现可持续发展。但我们也应该看到，房地产市场的不确定性依然很大，旭辉能否真正走出困境，还有待观察。同时，我们也希望其他企业能够从旭辉的案例中吸取教训，合理控制债务规模，注重企业的可持续发展，避免陷入类似的困境。否则，最终受害的还是广大的投资者和消费者。